Una forma de aprovechar el mercado de servicios públicos, que está demasiado caliente, ahora que han comenzado los recortes de tasas
Los inversores que busquen participar en una nueva fase de crecimiento de la demanda de electricidad mediante la compra del ETF Utilities Select Sector SPDR (XLU) podrían verse desanimados por su enorme avance durante el año pasado. Analizaremos una forma de jugar con opciones que añaden un colchón de protección. La demanda general de electricidad en el país está entrando en una nueva fase de crecimiento. Solo el 6,9% del parque de vehículos actual en EE. UU. es eléctrico. Si bien un objetivo del 50% para 2030 puede ser ambicioso, es probable que los vehículos eléctricos superen en número a los vehículos con motor de combustión interna en menos de una década. Debido a la IA, es probable que los equipos agrícolas y de construcción también se vuelvan eléctricos, y los centros de datos están entrando en una nueva fase de crecimiento. Y así, desde los mínimos del 2 de octubre de 2023, el rendimiento total de XLU ha sido superior al 43% (superando el rendimiento total del S&P 500 en más del 10,5%). XLU .SPX mountain 2023-10-23 Fondo SPDR del sector de servicios públicos Select desde el mínimo de octubre A pesar de este sólido desempeño, el índice del sector de servicios públicos Select todavía cotiza a poco más de 19 veces las ganancias futuras, un múltiplo mucho más barato que las 23,5 veces del S&P, y normalmente también cotiza con una volatilidad significativamente menor. Por supuesto, el recorte de tasas de medio punto de la Fed indica una respuesta política más agresiva, que beneficia a XLU de dos maneras. Estimular la economía probablemente aumentará la demanda, pero bajar las tasas también mejora el atractivo relativo de los servicios públicos para los inversores de renta fija. El comercio XLU tiene un rendimiento de dividendo anual del 2,8% y sería una buena adición a la cartera de uno. Pero supongamos que un inversor preferiría un rendimiento ligeramente superior y cree que el reciente rendimiento superior y la alta lectura del índice de fuerza relativa pueden hacer que XLU haga una pausa antes de reanudar el alza. En ese caso, una opción de compra a más largo plazo, financiada en parte con la venta de un strangle a un plazo más cercano, proporciona tanto exposición al alza como un rendimiento de suspensión más alto que el dividendo solo si uno simplemente mantuviera el ETF. Vender el 25 de octubre $75 XLU put Comprar el 17 de enero $78 XLU call Vender el 25 de octubre $81 XLU call DIVULGACIONES: (Ninguna) Todas las opiniones expresadas por los colaboradores de CNBC Pro son únicamente sus opiniones y no reflejan las opiniones de CNBC, NBC UNIVERSAL, su empresa matriz o afiliadas, y pueden haber sido difundidas previamente por ellos en televisión, radio, Internet u otro medio. EL CONTENIDO ANTERIOR ESTÁ SUJETO A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD. ESTE CONTENIDO SE OFRECE SOLO CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, FISCAL O LEGAL NI UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR NINGÚN TÍTULO U OTRO ACTIVO FINANCIERO. EL CONTENIDO ES DE CARÁCTER GENERAL Y NO REFLEJA LAS CIRCUNSTANCIAS PERSONALES DE NINGÚN INDIVIDUO. EL CONTENIDO ANTERIOR PUEDE NO SER ADECUADO PARA SUS CIRCUNSTANCIAS PARTICULARES. ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN FINANCIERA, DEBERÍA CONSIDERAR FUERTEMENTE LA POSIBILIDAD DE SOLICITAR ASESORAMIENTO A SU PROPIO ASESOR FINANCIERO O DE INVERSIÓN. Haga clic aquí para ver el descargo de responsabilidad completo.