Con las tasas en baja, no cometa este “gran error” con su efectivo
Si no ha comenzado a deshacerse del efectivo, es posible que no desee esperar mucho más. Los rendimientos están bajando ahora que la Reserva Federal ha comenzado su ciclo de recortes de tasas, disminuyendo la tasa de fondos federales en medio punto porcentual el miércoles. Aún así, hay un récord cercano a los 6,3 billones de dólares en cuentas del mercado monetario, un lugar popular para aparcar efectivo y obtener rendimientos superiores al 5%, según el Investment Company Institute. Si bien los activos totales de los fondos del mercado monetario disminuyeron ligeramente en la semana que finalizó el miércoles, fue de los fondos institucionales debido a los pagos trimestrales de impuestos corporativos, explicó la economista jefe adjunta del ICI, Shelly Antoniewicz. Los fondos minoristas en realidad aumentaron en alrededor de 5 mil millones de dólares. “Es probable que los recortes de tasas de la Fed respalden las entradas a los fondos del mercado monetario en el transcurso del próximo año”, dijo Antoniewicz. Si bien los inversores minoristas pueden desacelerar su ritmo de inversión, los flujos institucionales tienden a aumentar, ya que los rendimientos de los fondos del mercado monetario están por debajo de la tasa de los fondos, señaló. “Los rendimientos siguen siendo bastante altos, pero podría ser un gran error tener demasiado efectivo”, dijo el planificador financiero certificado Chuck Failla, fundador de Sovereign Financial Group. El rendimiento anualizado a siete días en la lista Crane 100 de los 100 fondos de dinero sujetos a impuestos más grandes se ubica en el 5,06%. Se espera que ese rendimiento baje, reflejando el recorte de 50 puntos básicos de la Fed, durante el próximo mes. “Su asignación de activos no debería estar impulsada por las noticias de ayer, y definitivamente no debería estar impulsada por lo que usted cree que deberían ser las noticias de mañana”, dijo. “Se está preparando para el fracaso”. Si espera a que bajen las tasas antes de mover dinero a bonos, pagará precios más altos por esos activos, explicó. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios. En cambio, considere cuánto dinero necesita ahorrar en un fondo de emergencia, generalmente lo suficiente para cubrir de seis a doce meses de gastos, dijo Failla. Ese efectivo puede permanecer en un fondo del mercado monetario, una cuenta de ahorro de alto rendimiento o certificados de depósito. Si hay otras necesidades de flujo de efectivo durante el próximo año, como el pago de la matrícula universitaria, ese dinero también debería estar en un vehículo de efectivo, dijo. Las tasas de CD ya se han movido por debajo del 5%. Esta semana, Capital One y Marcus redujeron los rendimientos porcentuales anuales de sus CD a un año, según el rastreador de tasas de Wells Fargo. Bread Financial sigue siendo el más alto, con su CD a un año a un 4,9% APY. Dónde aparcar el exceso de efectivo Kathy Jones, estratega jefe de renta fija en el Schwab Center for Financial Research, ha estado abogando por extender la duración durante el último año. Una vez rondando el 5%, el rendimiento del Tesoro a 10 años ahora está alrededor del 3,7%. “Aún no es un lugar terrible para estar si desea estar en una asignación súper segura”, señaló. Dicho esto, ella favorece los bonos de grado de inversión para el dinero que desea poner a trabajar durante los próximos cinco a 10 años. Los inversores pueden obtener rendimientos superiores al 4% para un bono que tiene una duración de aproximadamente seis años, dijo. Para los inversores ricos, Jones sugiere bonos municipales, que están exentos de impuestos federales y, en algunos casos, estatales. Tienen una alta calidad crediticia y son buenos para aquellos con un horizonte temporal más largo, ya que la curva de rendimiento tiene una pendiente algo ascendente, dijo. “A menos que piense que las tasas impositivas van a bajar significativamente… ese es un elemento básico en las carteras de renta fija para las personas en los tramos impositivos altos”, señaló Jones. Failla siempre aconseja a los clientes que tengan categorías dentro de su cartera en función de su horizonte temporal y sus necesidades de flujo de efectivo. El dinero necesario en uno o dos años está principalmente en bonos corporativos de alta calidad y baja duración. Alrededor del 15% puede estar en acciones de dividendos de alta calidad y orientadas al valor. La categoría para tres a cinco años tiene aproximadamente el 70% en renta fija, con una pequeña cantidad de bonos de alto rendimiento agregados que tienen duraciones inferiores a cinco años. Se sumergirá más en el alto rendimiento, así como en el crédito privado, en la categoría de renta fija de seis a diez años. Para los 10 años o más, la cartera es más agresiva y se inclina fuertemente hacia las acciones, aunque Failla también incluye bonos de alto rendimiento, fondos de bonos sin restricciones y crédito privado. Sin embargo, se puede diversificar simplemente invirtiendo en un fondo de bonos básico, dijo Jones. “Puede ser un desafío tratar de construir una cartera propia”, dijo. “Se necesita una cantidad considerable de dinero para comprar suficientes bonos para diversificar. Con un fondo, cada dólar invertido proporciona una cantidad considerable de diversificación dentro de la cartera”.