Cómo invertir en un entorno de tipos de interés más bajos
Podría ser momento de repensar las estrategias de cartera populares para un entorno de tasas de interés más bajas.
El recorte de la tasa de interés de medio punto porcentual que la Reserva Federal aplicó el miércoles fue la primera vez en más de cuatro años que la entidad reducía la tasa de interés de referencia. Según Jan van Eck, director ejecutivo de VanEck, los inversores deberían empezar a pensar en cómo afectará el cambiante entorno macroeconómico a sus inversiones en el año que viene.
“Los inversores deberían analizar su cartera de acciones y preguntarse: ‘¿Cómo debo construirla para atravesar el ciclo del año que viene?'”, dijo la semana pasada en el programa “ETF Edge” de la CNBC. “Comprar solo el S&P es una estrategia peligrosa en este momento”.
El Índice S&P 500 cerró con un alza del 1,4% en la semana, mientras que las acciones de pequeña capitalización Russell 2000 Terminó con un alza del 2,1%. Jon Maier, de JP Morgan Asset Management, sugiere que el rendimiento superior de este último índice puede perdurar a medida que caen las tasas.
“Vamos a estar en un ciclo de flexibilización, por lo que las empresas de pequeña capitalización se beneficiarán con tasas de interés más bajas”, dijo el estratega jefe de ETF de la firma.
Pero los expertos no sólo sugieren revisar las estrategias de renta variable. Los inversores también podrían empezar a reducir sus tenencias de efectivo. Si bien el rendimiento promedio de los 100 mayores fondos del mercado monetario todavía se sitúa por encima del 5%, según Crane Data, a fecha del viernes, Maier espera que parte de ese dinero fluya de nuevo hacia los bonos.
“La renta fija es un área que está registrando una enorme cantidad de flujos en este momento debido al entorno de tasas, y es probable que esto continúe”, dijo. “Alrededor de seis billones y medio de dólares en fondos del mercado monetario, gran parte de los cuales fluirán hacia la renta fija de mayor duración o hacia otras áreas de renta variable”.
Ahora que las tasas finalmente están comenzando a caer, van Eck señala al déficit federal como el próximo desafío potencial para los mercados. Ve motivos para seguir con algunas coberturas de cartera populares en medio de un reposicionamiento más amplio.
“¿Puede el gobierno seguir estimulando la economía y gastar mucho más de lo que ingresa en impuestos? Nuestra respuesta es que eso va a causar mucha incertidumbre. Oro y Bitcoin “Existen grandes posibilidades para ello”, afirmó van Eck.
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