La SEC acusa a Merrill Lynch y Harvest de ignorar instrucciones de sus clientes

La Comisión de Bolsa y Valores acusó el miércoles a Harvest Volatility Management y Merrill Lynch de exceder los límites de inversión previamente designados por los clientes durante un período de dos años.

Merrill, propiedad de Banco de Américay Harvest acordaron en acuerdos separados pagar un total combinado de 9,3 millones de dólares en multas para resolver las reclamaciones.

Harvest fue el principal asesor de inversiones y administrador de cartera de la estrategia de mejora del rendimiento de garantías, que negociaba opciones en un índice de volatilidad destinado a obtener rendimientos incrementales. A partir de 2016, Harvest permitió que una gran cantidad de cuentas superaran los niveles de exposición que los inversores ya habían designado cuando se inscribieron en la estrategia de mejora, y docenas de ellas superaron el límite en un 50 % o más, según las órdenes de la SEC.

La SEC afirmó que Merrill conectó a sus clientes con Harvest a pesar de saber que las cuentas de los inversores excedían los niveles de exposición establecidos bajo la gestión de Harvest. Merrill también recibió una parte de las comisiones de negociación y de los honorarios de gestión e incentivos de Harvest, según la agencia.

La SEC afirmó que tanto Merrill como Harvest recibieron mayores comisiones de gestión mientras que los inversores estuvieron expuestos a mayores riesgos financieros. Se determinó que ambas empresas descuidaron las políticas y los procedimientos que podrían haberse adoptado para alertar a los inversores sobre la exposición a riesgos superiores a los límites establecidos.

“En este caso, dos asesores de inversiones supuestamente vendieron una compleja estrategia de negociación de opciones a sus clientes, pero no cumplieron con las instrucciones básicas de los clientes ni implementaron y adhirieron a las políticas y procedimientos adecuados”, dijo Mark Cave, director asociado de la división de cumplimiento de la SEC. “La acción de hoy responsabiliza a Merrill y Harvest por no cumplir con estas obligaciones básicas para con sus clientes, incluso cuando la exposición financiera de sus clientes creció mucho más allá de los límites predeterminados”.

Los representantes del Bank of America no respondieron de inmediato a la solicitud de CNBC de comentarios sobre los cargos o el acuerdo.