Evercore ISI ofrece selecciones de acciones de Harris/Walz y Trump/Vance para intercambiar elecciones
Aunque el S&P 500 ha subido más del 20% en 2024, Evercore ISI ve un parche de volatilidad por delante a medida que se acercan las elecciones presidenciales de noviembre, y la empresa tiene acciones para afrontar cualquier resultado. Antes del debate vicepresidencial del martes por la noche, Evercore ISI publicó una lista de acciones que tendrían mejores resultados en función de si la candidata demócrata Kamala Harris o el candidato republicano Donald Trump se convierte en presidente. El director general senior de Evercore, Julian Emanuel, cree que un gobierno dividido (es decir, cuando la presidencia y ambas cámaras del Congreso estén controladas por partidos diferentes) podría en realidad impulsar las acciones en 2025, contrariamente a la creencia popular. “A pesar de la posibilidad de que un gobierno dividido exacerbe aún más las divisiones en 2025, para los inversores, ‘esta vez es diferente'”, escribió. “Si bien un siglo de resultados muestra que el gobierno unido supera cómodamente al gobierno dividido, las marcadas divisiones partidistas en el país hacen que 2025 sea un año en el que es más probable que las acciones obtengan mejores resultados en caso de que el gobierno esté dividido, como es el caso actualmente”. En términos generales, Emanuel cree que las acciones de vehículos eléctricos y renovables tendrían mejores resultados si gana Harris, ya que esos nombres se beneficiarían de políticas de energía limpia. Las aseguradoras de salud que están apalancadas en la Ley de Atención Médica Asequible también podrían recuperarse gracias a un impulso para aumentar la inscripción. Pero las acciones financieras, las empresas de servicios públicos con exposición al gas y al carbón, las compañías de medicamentos recetados y los nombres de seguros apalancados por Medicare Advantage podrían caer debido a una regulación más estricta. Evercore ISI cree que el fabricante de componentes para automóviles Aptiv podría subir en caso de una victoria de Harris/Walz. Las acciones de la compañía se han desplomado casi un 20% este año. Pero al igual que Evercore ISI, alrededor del 73% de los analistas que cubren el nombre han calificado a Aptiv como una compra o una compra fuerte, y el precio objetivo promedio sugiere una subida de aproximadamente el 27%, según LSEG. Wells Fargo recientemente elevó la calificación de la compañía a una calificación de sobreponderación desde la misma ponderación, citando una “valoración muy mejorada”. “Después de la desaceleración del crecimiento y las preocupaciones sobre SVA (Smart Vehicle Architecture), APTV perdió la mayor parte de su prima de crecimiento frente a sus pares. Sin embargo, todavía vemos un crecimiento muy por encima del promedio a pesar de la reciente moderación”, escribió el analista Colin Langan. El banco regional PNC Financial Services también podría beneficiarse de un presidente demócrata. Evercore ISI llamó al banco “un nombre de vuelo hacia la calidad”, diciendo que estaba en una posición competitiva a pesar de un contexto incierto. Las acciones de PNC han subido un 19% en 2024. El precio objetivo promedio implica un aumento de casi el 2%, según LSEG, 15 de los 24 analistas que cubren la acción siguen siendo optimistas sobre el nombre. En un informe de septiembre, el analista de UBS Brian Meredith señaló a PNC como una de sus principales opciones en finanzas norteamericanas. “PNC está bien posicionada para generar un crecimiento enorme del NII (ingreso neto por intereses) en 2025 impulsado por la actividad de cobertura, la revaloración de los activos de tasa fija y un reciente reposicionamiento de valores”, escribió. Por otro lado, los sectores que tendrían mejores resultados en caso de una victoria de Trump incluyen aquellos que se beneficiarían más de la desregulación, como el financiero y el energético, junto con las acciones de defensa. Emanuel añadió que las acciones perdedoras podrían incluir nombres de automóviles y agricultura, que estarían más expuestos a una intensificación de las guerras comerciales. Si Trump gana, Charter Communications es una acción que podría beneficiarse de un “entorno fiscal potencialmente benigno” y de un repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones, dijo Evercore ISI. El valor de las telecomunicaciones ha bajado actualmente aproximadamente un 17% interanual. Casi el 60% de los analistas que cubren Charter mantienen la calificación del nombre, pero ven un potencial alcista de casi el 13% en promedio, según LSEG. En septiembre, Citi mejoró la calificación de Charter a neutral desde vender. “Charter apunta a una mejora significativa en el EBITDA durante el 2S24 con sus esfuerzos previamente anunciados para reducir gastos que también pueden respaldar un EBITDA plano para 2025”, escribió el analista Michael Rollins. El operador de supermercados Kroger también podría obtener mejores resultados debido a su capacidad de trasladar precios más altos a los consumidores, según Evercore ISI. Las acciones de Kroger ya han subido un 25% este año. Doce de los 22 analistas que cubren el nombre califican como compra o compra fuerte, según LSEG. Los objetivos de precios de consenso implican un aumento de casi el 3% con respecto a los niveles actuales. CFRA elevó la calificación de Kroger a comprar desde mantener en septiembre. “Nuestra mejora refleja un mejor impulso de las ventas, oportunidades de expansión de márgenes y una valoración relativamente decepcionante en comparación con sus pares minoristas”, escribió el analista Arun Sundaram.