Las 13 mayores adquisiciones privadas de capital privado en lo que va de año en tecnología
El ámbito del capital privado ha estado bastante activo en lo que va de 2024, sirviendo como una poderosa fuente “alternativa” de liquidez para las empresas emergentes y en expansión tecnológicas que buscan una salida. Este mismo mes, TechCrunch informó que EQT había adquirido una participación mayoritaria en la empresa de ciberseguridad Acronis con una valoración de alrededor de 4.000 millones de dólares, siguiendo los pasos de otra salida, en la que EQT se hizo con la empresa de middleware empresarial WSO2 por 600 millones de dólares.
Sin embargo, el capital privado también ha estado activo en los mercados públicos, con algunos acuerdos importantes para transformar empresas de bajo rendimiento con fuertes perspectivas de crecimiento. Según PitchBook, hubo 136 acuerdos de adquisición de capital privado liderados por empresas de capital privado en 2023, un 15% más que el año anterior. Los nuevos datos proporcionados a TechCrunch por PitchBook indican que hasta ahora en 2024, ha habido 97 acuerdos de este tipo, lo que significa que estamos aproximadamente en camino de igualar la cifra del año pasado (más o menos) si la trayectoria actual se mantiene.
De las operaciones de take-private que se han cerrado en lo que va de 2024, 46 pertenecen al sector tecnológico. TechCrunch ha filtrado estas transacciones para identificar acuerdos centrados específicamente en empresas centradas en productos (en lugar de consultorías o empresas de servicios de TI) y retiró todas las adquisiciones valoradas en mil millones de dólares o más.
Hemos incluido transacciones que ya se cerraron en 2024 o que se cerrarán en 2024; esto incluye acuerdos anunciados por primera vez el año pasado.
Adevinta: 13.000 millones de dólares
El grupo de medios noruego Schibsted creó la plataforma de anuncios clasificados Adevinta como un negocio independiente en 2019. Con mercados en línea existentes en Francia, España, Brasil y el Reino Unido, Adevinta adquirió el negocio de anuncios clasificados de eBay por 9.200 millones de dólares en 2020.
Durante la escisión original en 2019, Schibsted cotizó Adevinta en la Bolsa de Valores de Oslo con una valoración de 6 mil millones de dólares. A finales de 2023, surgió la noticia de que las firmas de capital privado Permira y Blackstone lideraban un consorcio para privatizar Adevinta en un acuerdo por valor de 141 mil millones de coronas noruegas (13 mil millones de dólares). Ese acuerdo finalmente se cerró en mayo.
Smartsheet: 8.400 millones de dólares
Seis años después de presentar su solicitud para cotizar en bolsa, la empresa de software empresarial Smartsheet está ahora a punto de convertirse en privada, después de que Vista Equity Partners y Blackstone se asociaran para ofrecer a los accionistas una considerable suma de 8.400 millones de dólares en efectivo.
La empresa con sede en Bellevue, Washington, alcanzó un valor de mercado a mitad de la pandemia de más de 10.000 millones de dólares, muy por encima de su valoración de IPO del día inaugural de 1.500 millones de dólares. Después de un par de años difíciles en los que cayó por debajo de los 4.000 millones de dólares, la compañía ha estado en ascenso durante gran parte de 2024, superando la marca de los 7.000 millones de dólares antes de que las dos firmas de capital privado se lanzaran con su oferta, lo que representa una prima del 41% sobre su precio promedio de 90 días.
Se espera que la adquisición concluya al final del año fiscal de Smartsheet, que es el 31 de enero de 2025. Sin embargo, el acuerdo incluye un período de “ir a comprar” de 45 días que vence a principios de noviembre, por lo que técnicamente Smartsheet puede continuar pretendientes alternativos por ahora y rescindir el acuerdo existente con Vista y Blackstone si encuentra un mejor trato.
Espacio cuadrado: 6.900 millones de dólares
Permira, la firma de capital privado con sede en el Reino Unido, anunció planes para adquirir el creador de sitios web Squarespace en mayo, en un acuerdo en efectivo valorado en 6.900 millones de dólares.
Squarespace presentó su solicitud para cotizar en bolsa en la Bolsa de Valores de Nueva York en 2021, poco después de recaudar 300 millones de dólares con una valoración de 10 mil millones de dólares. La empresa alcanzó un máximo de capitalización de mercado de 8.000 millones de dólares a mediados de 2021, pero sus acciones entraron en caída libre, cayendo a un mínimo de 2.000 millones de dólares en 2022. La empresa ya se estaba recuperando este año, con su capitalización de mercado superando los $ 5 mil millones gracias a fuertes ganancias, lo que impulsó a Permira a entrar en acción.
Se espera que el acuerdo de privatización propuesto se cierre en el cuarto trimestre de 2024.
Nuvei: 6.300 millones de dólares
La fintech canadiense Nuvei, que ofrece a las empresas una gama de servicios que abarcan procesamiento de pagos, gestión de riesgos, conversión de divisas y más, celebró un acuerdo en abril para ser privatizada por Advent International en un acuerdo valorado en 6.300 millones de dólares.
La empresa respaldada por Ryan Reynolds originalmente presentó su solicitud para cotizar en bolsa en 2020 en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX), seguida por el Nasdaq en los EE. UU. un año después. La empresa alcanzó una valoración máxima de más de 24.000 millones de dólares en 2021 antes de alcanzar un mínimo de 2.600 millones de dólares en octubre de 2023.
Se espera que el acuerdo se cierre a finales de 2024 o principios de 2025 a más tardar.
PowerSchool: 5.600 millones de dólares
PowerSchool, proveedor de software educativo K-12, está a punto de ser privatizado por Bain Capital, en una transacción que valora a la empresa con sede en Folsom, California, en 5.600 millones de dólares.
PowerSchool fue adquirido originalmente por Apple en 2001 por 62 millones de dólares en un acuerdo de acciones, y Apple vendió PowerSchool a Pearson cinco años después. Luego, Pearson lo vendió a Vista Equity Partners en 2015, y Onex Partners se unió como inversor tres años después.
PowerSchool salió a bolsa en 2021, y la cotización en la Bolsa de Nueva York le dio a la empresa una valoración inicial de alrededor de 3.500 millones de dólares. Posteriormente aumentó a 5.500 millones de dólares a finales de 2021, antes de caer a 1.800 millones de dólares en un año y luego rondar la marca de 3.500 millones de dólares durante los últimos años.
Se espera que la transacción de privatización concluya en la segunda mitad de 2024.
Darktrace: 5.300 millones de dólares
El gigante británico de la ciberseguridad Darktrace se convertirá en privado en un acuerdo de 5.300 millones de dólares encabezado por una entidad llamada Luke Bidco Ltd., formada por el gigante del capital privado Thoma Bravo.
Fundada en 2013, Darktrace recaudó unos 230 millones de dólares en financiación de capital de riesgo y alcanzó una valoración privada de 1.650 millones de dólares, antes de salir a bolsa en la Bolsa de Valores de Londres en 2021 con una valoración inicial de 2.400 millones de dólares. La valoración total basada en la oferta de Thoma Bravo asciende a 5.400 millones de dólares sobre una base totalmente diluida, con el valor empresarial correspondiente de 4.990 millones de dólares.
Se espera que el acuerdo se cierre a finales de 2024.
Inestructura: 4.800 millones de dólares
La empresa de tecnología educativa Instructure salió a bolsa por primera vez en 2015, pero Thoma Bravo la hizo privada en una transacción de 2.000 millones de dólares cuatro años después.
En 2021, el gigante del capital privado escindió a Instructure una vez más como empresa pública en la Bolsa de Nueva York, pero su valoración en general rondaba los 3.500 millones de dólares. Pero KKR se abalanzó con una oferta de 4.800 millones de dólares en julio, con planes de privatizar la empresa una vez más.
Se espera que el acuerdo se cierre a finales de 2024.
Alteryx: 4.400 millones de dólares
El proveedor de software de análisis de datos Alteryx se hizo privado en un acuerdo de 4.400 millones de dólares.
Alteryx salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York en 2017, y sus acciones superaron la marca de los 12.000 millones de dólares en los años intermedios. Sin embargo, su capitalización de mercado había estado en caída libre desde 2021, alcanzando un mínimo de 2.000 millones de dólares antes de que Clearlake Capital Group e Insight Partners presentaran su oferta en diciembre pasado.
La transacción de privatización se cerró en marzo de este año.
EngageSmart: 4 mil millones de dólares
Anunciado por primera vez en octubre de 2023, Vista Equity Partners ofertó 4 mil millones de dólares para privatizar el proveedor de software de participación del cliente EngageSmart en un acuerdo valorado en 4 mil millones de dólares. EngageSmart salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York en 2021, con su capitalización de mercado rondando los $ 2 mil millones a $ 3 mil millones hasta que Vista Equity Partners presentó su oferta de $ 4 mil millones.
La transacción se cerró en enero, con la marca EngageSmart ahora en proceso de ser descontinuada y reemplazada por dos compañías separadas: InvoiceCloud y SimplePractice.
Vehículo móvil: 2.300 millones de dólares
Rover, el mercado de cuidado de mascotas, salió a bolsa en el Nasdaq a través de un SPAC en 2021. A finales de 2023, Blackstone anunció sus intenciones de adquirir la empresa por 2.300 millones de dólares.
Esa transacción totalmente en efectivo finalmente se cerró en febrero, y Rover ahora vuelve a ser una empresa privada.
Everbridge: 1.800 millones de dólares
Thoma Bravo anunció por primera vez sus intenciones de adquirir Everbridge, una empresa de software de gestión de eventos críticos, por 1.500 millones de dólares a principios de febrero. Tras nuevas negociaciones, Thoma Bravo aumentó ese precio a 1.800 millones de dólares.
Fundada en 2002, Everbridge salió a bolsa en el Nasdaq en 2016, y sus acciones alcanzaron un máximo de 6.400 millones de dólares en 2021 antes de caer por debajo de la marca de los 1.000 millones de dólares antes de que Thoma Bravo entrara en la mezcla.
La transacción se cerró en julio.
Kahoot: 1.700 millones de dólares
En julio de 2023, un consorcio de compradores liderado por Goldman Sachs Asset Management anunció que iba a adquirir la plataforma de aprendizaje electrónico gamificada Kahoot en un acuerdo por valor de 1.700 millones de dólares.
El anuncio se produjo poco más de dos años después de que Kahoot saliera a bolsa en la Bolsa de Valores de Oslo, y el precio de venta representó una prima del 53,1% en el último día de negociación antes de que se revelaran públicamente las participaciones específicas de sus inversores en mayo.
La transacción finalmente se cerró en enero de este año, con Kahoot saliendo de la bolsa de valores Oslo Børs.
Modelo N: 1.250 millones de dólares
Model N, una plataforma que ayuda a las empresas a automatizar decisiones relacionadas con precios, incentivos y cumplimiento, se hizo privada en un acuerdo de 1.250 millones de dólares encabezado por Vista Equity Partners.
Fundado en 1999, el Modelo N salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York en 2013, aunque su valoración rara vez se aventuró más allá de los 1.500 millones de dólares, una cifra que cayó a menos de 1.000 millones de dólares en los seis meses previos a que Vista Equity Partners entrara en escena.
La transacción concluyó en junio de 2024 y el Model N ahora es una empresa privada.