Las interrupciones en la cadena de suministro podrían beneficiar a estas acciones: Goldman Sachs
Las cadenas de suministro y el comercio mundiales se han enfrentado a numerosos desafíos en los últimos años. Factores que van desde las perturbaciones pandémicas de Covid-19 hasta las tensiones en el Mar Rojo han elevado los precios de los fletes y han afectado las entregas. Las tensiones comerciales también han dado lugar a aranceles y han afectado el comercio mundial de ciertos bienes. Esta misma semana, las huelgas en los puertos de la costa este y la costa del Golfo de Estados Unidos amenazan con alterar las cadenas de suministro globales. Con el aumento de las barreras comerciales en medio de mayores niveles de tensiones geopolíticas en los últimos años, los inversores en la industria de la logística y el transporte marítimo están preocupados por hasta qué punto esto está impulsando una desglobalización más amplia del comercio y un “acortamiento” de las cadenas de suministro, dijo Goldman Sachs en un informe del 25 de septiembre. “En nuestra opinión, los niveles más altos de tensiones geopolíticas en los últimos años han aumentado estructuralmente la complejidad de la cadena de suministro, ya sea en forma de aranceles más altos, no aranceles, sanciones o incluso barreras físicas (por ejemplo, perturbaciones en el Mar Rojo y cierre del espacio aéreo ruso)”. escribieron los analistas del banco. El mercado para las empresas en este espacio está impulsado por el volumen del comercio global y la llamada “complejidad” de la cadena de suministro, señaló Goldman. “La implicación de esto para las empresas de logística y envío en nuestra cobertura global es un crecimiento de ganancias a largo plazo más lento o incluso negativo en algunos casos, y creemos que el riesgo de esto ya está pesando sobre el sentimiento general de los inversores en el espacio”, agregaron. . Pero Goldman cree que, aunque la desglobalización podría provocar una caída de los beneficios, también ve oportunidades. “El abastecimiento en múltiples países, con barreras aduaneras y de otro tipo en aumento, en medio de mayores niveles de vulnerabilidad de la cadena de suministro y crecientes requisitos de automatización y digitalización, simplemente trae más oportunidades de trabajo y ganancias para las empresas de logística”, escribió. Empresas “bien posicionadas” Sin embargo, todavía hay empresas “bien posicionadas” en este espacio, afirmó Goldman. Considera que algunas acciones pueden beneficiarse de una mayor “complejidad” de la cadena de suministro. Las empresas de transporte de carga como DSV, DHL Forwarding y Kuehne+Nagel están “bien posicionadas para ayudar a sus clientes a navegar por una mayor complejidad y shocks”, dijo Goldman. Según Goldman, podrían ofrecer soluciones combinadas marítimas y aéreas para “hacer frente a crisis a corto plazo”, así como satisfacer la demanda de cargas que utilizan menos de un contenedor, para permitir a los clientes ahorrar dinero en medio de mayores tarifas de flete. Los actores del envío exprés como DHL, Fedex y UPS podrían beneficiarse de interrupciones más frecuentes en la cadena de suministro, ya que aumentan la demanda de envíos internacionales más rápidos y espacio de carga aérea, añadió el banco. Las líneas de contenedores como Cosco, Maersk y Hapag-Lloyd están menos expuestas directamente a la mayor complejidad de la cadena de suministro, dijo Goldman. Pero Maersk ya está avanzando, al seguir una estrategia de combinar el transporte marítimo con servicios logísticos “más avanzados”. “Los acontecimientos perturbadores han contribuido recientemente a endurecer el mercado a favor de las líneas navieras, aunque la dinámica de la oferta y la demanda depende del tipo de evento perturbador, algunos de los cuales también podrían tener implicaciones negativas”, dijo Goldman. — Michael Bloom de CNBC contribuyó a este informe.