Siga comprando estas principales acciones seleccionadas en octubre, dice Morgan Stanley
Morgan Stanley está golpeando la mesa con varias acciones mientras los inversores esperan para ver si los mercados de octubre están tumultuosos o tranquilos. El banco de inversión afirma que estas importantes empresas están bien posicionadas a largo plazo. Incluyen Lineage, Thermo Fisher Scientific, M&T Bank y Taiwan Semiconductor. El analista de Lineage, Ronald Kamdem, está duplicando su apuesta por la empresa de almacenes frigoríficos tras una serie de reuniones de gestión constructivas. Morgan Stanley dijo que aunque los datos recientes muestran que el inventario total de almacenamiento en frío ha disminuido, Lineage todavía ve mucho espacio para crecer. “Consideramos que este es uno de los comentarios más optimistas de la reunión, y sugiere múltiples vías de avance hacia un ‘piso’ de crecimiento sólido de medio dígito, tanto a través del crecimiento interno como externo”, escribió. Kamdem es particularmente optimista sobre las oportunidades de Lineage en fusiones y adquisiciones. “Con ~33% de participación de mercado en EE. UU. y ~12% de participación de mercado a nivel mundial, vemos a LINE como el adquirente elegido, con potencial para adquisiciones por entre 500 y 1.000 millones de dólares al año durante los próximos 3 a 5 años, además de futuras oportunidades de desarrollo”, escribió. Las acciones de Lineage han perdido más del 7% en el último mes, pero en los niveles actuales son demasiado atractivas para ignorarlas, dijo Morgan Stanley, el principal asegurador de la oferta pública inicial de 78 dólares por acción en julio. “Reitero (sobrepeso) y selección superior”, dijo Kamdem. Thermo Fisher Scientific La empresa de tecnología médica está funcionando a toda máquina, según un equipo dirigido por el analista Tejas Savant. Morgan Stanley salió del reciente día de analistas de Thermo entusiasmado con las acciones. “Un TMO (día del analista) clásico con coherencia en los mensajes que brindan tranquilidad sobre la propiedad del sector hasta el 25”, escribió. En un mundo incierto, Savant elogió el crecimiento sólido y constante de Thermo. El crecimiento en el extranjero, especialmente en China, sigue siendo moderado por ahora, pero Morgan Stanley es optimista en cuanto a que el último estímulo chino mejorará las perspectivas económicas. Mientras tanto, las acciones de Thermo tienen mucho más espacio para correr, escribió Savant. La acción ha subido casi un 13% en 2024. “La escala, la propuesta de valor única, la opcionalidad de fusiones y adquisiciones y la mejor resistencia/ejecución de su clase nos mantienen en OW/Top Pick”, dijo. M & T Bank Según el analista Manan Gosalia, el banco regional con sede en Buffalo tiene por delante varios catalizadores positivos. Después de una serie de reuniones recientes con la dirección, el analista afirma que M&T es una gran idea. “MTB se está acercando al punto óptimo de mejorar las métricas crediticias, un sólido crecimiento de los préstamos, menores costos de financiamiento y aceleración del retorno del capital”, escribió. Además, Morgan Stanley ve una “pista significativa” para márgenes más altos a medida que la Reserva Federal continúa su ciclo de recortes de tasas. Esto también ayudará a la cartera de préstamos de bienes raíces comerciales (CRE) de M&T, señaló el banco. “Las tasas más bajas reducirán la CRE criticada, eliminando una preocupación clave de los inversionistas, además de ayudar a reducir los requisitos de capital y mejorar las calificaciones crediticias”, dijo Gosalia. Las acciones han subido un 30% este año, pero cree que su precio todavía está lejos de ser perfecto. “MTB se está acercando al punto ideal para el crecimiento de las ganancias y la recalificación múltiple”, dijeron Gosalia y su equipo. Thermo Fisher “Un TMO (día del analista) clásico con coherencia en los mensajes que brindan tranquilidad sobre la propiedad del sector hasta el 25. … La escala, la propuesta de valor única, la opción de fusiones y adquisiciones y la mejor resiliencia/ejecución de su clase nos mantienen en OW/Top Elija… Si bien el crecimiento chino sigue siendo débil, una recuperación al 10% sigue en juego, ayudada en parte por el estímulo plurianual”. Lineage “Reitera OW y la mejor elección… Consideramos que este es uno de los comentarios más optimistas de la reunión y sugiere múltiples vías de crecimiento para alcanzar un ‘piso’ de crecimiento sólido de medio dígito, a través del crecimiento interno y externo… Con ~33 % de participación de mercado en EE. UU. y ~12 % de participación de mercado a nivel mundial; consideramos a LINE como el adquirente elegido, con potencial para adquisiciones por entre 500 y 1 mil millones de dólares al año durante los próximos 3 a 5 años, además de futuras oportunidades de desarrollo. “. Taiwan Semiconductor “Nuestra mejor elección; todavía en una etapa de rápido crecimiento: aunque no es una guía oficial, en una reciente conferencia de corredores, la gerencia mencionó que la compañía probablemente pueda mantener ‘direccionalmente’ su CAGR de ingresos del 15-20% en los próximos cinco años. Eso se refleja en su reciente fuerte expansión de capacidad, compartida por su cadena de suministro de equipos. Creemos que un crecimiento prometedor a largo plazo con expansión (margen bruto) hace que el P/E de 18x de la acción en 2025e sea aún más atractivo entre las semis asiáticas”. M & T Bank “MTB se está acercando al punto óptimo de mejorar las métricas crediticias, un crecimiento sólido de los préstamos, menores costos de financiamiento y aceleración del retorno del capital… Las tasas más bajas reducirán el CRE criticado, eliminando una preocupación clave de los inversores, además de ayudar a reducir los requisitos de capital y mejorar calificaciones crediticias… Una pista significativa para la expansión (del margen de interés neto) a medida que la Reserva Federal recorta las tasas… MTB se acerca al punto ideal para el crecimiento de las ganancias y la recalificación múltiple”.