Altos Ventures, uno de los primeros patrocinadores de Coupang y Roblox, recauda un fondo de 500 millones de dólares
Altos Ventures, la firma de capital de riesgo de Silicon Valley que ha respaldado a empresas como Roblox, Coupang, PandaDoc y Quizlet, ha obtenido 500 millones de dólares para su último fondo, según documentos presentados a la SEC. La empresa existe desde hace casi tres décadas y este es su fondo más grande hasta la fecha.
Altos Ventures declinó hacer comentarios sobre la presentación o el nuevo fondo.
Según PitchBook, la firma de capital de riesgo de múltiples etapas administra más de 15 fondos en tres vehículos. Incluyen los fondos Altos Ventures y Altos Hybrid, que invierten en empresas estadounidenses y globales, así como el Altos Korea Opportunistic Fund, que apunta a nuevas empresas en Corea del Sur. Altos Ventures tiene más de $7 mil millones en activos bajo administración.
Altos Ventures se especializa en los sectores de software empresarial y de consumo, con un fuerte enfoque en SaaS, consumo y dispositivos móviles. La firma se enorgullece de ser el “primer inversor institucional en empresas de alto crecimiento dirigidas por sus fundadores”.
El nuevo fondo es notable porque es una señal de que las empresas bien establecidas continúan recaudando capital sustancial, a pesar del enfriamiento en otras partes del mercado de riesgo. La recaudación de fondos, por ejemplo, se ha vuelto más desafiante para los administradores de fondos emergentes, muchas nuevas empresas en etapa avanzada están luchando por generar rondas de crecimiento, las valoraciones son más bajas en general (especialmente cuando la empresa en cuestión no es una empresa de inteligencia artificial) y el mercado de IPO ha sido más débil. lento durante años.
A diferencia del selecto grupo de empresas de capital riesgo que tener Ampliado a fondos multimillonarios durante la última década, Altos ha adoptado un enfoque más moderado, limitando constantemente sus fondos a menos de mil millones de dólares cada pocos años. Esto está más en la línea de Benchmark, que también se ha mantenido conservador, recaudando un fondo de 425 millones de dólares a principios de este año y un fondo adicional de 170 millones de dólares exclusivo para socios.
Para estas empresas, mantener una estrategia centrada en realizar inversiones iniciales en un número selecto de nuevas empresas en etapa inicial (y apuestas en etapas posteriores en el caso de Altos) ha demostrado ser más efectivo que recaudar fondos masivos multimillonarios buscando acuerdos FOMO durante el ZIRP. y los actuales auges de la inversión en IA.
Los datos de Cambridge Associates, que crea y gestiona carteras de inversión para inversores institucionales, respaldan esta tendencia: los fondos más pequeños históricamente han producido mayores rendimientos. Como reflejo de esto, CRV, una firma de riesgo veterana con más de medio siglo de existencia, recientemente devolvió más de la mitad de su fondo de última etapa de 500 millones de dólares, citando las valoraciones infladas de las nuevas empresas maduras.
Los patrocinadores de Altos Ventures parecen satisfechos con su estrategia de inversión. La firma de 28 años afirma haber sido el primer y principal inversor en más de 50 empresas, con más de una docena de empresas en cartera que cotizan en bolsa o han sido adquiridas por empresas que cotizan en bolsa. Hasta la fecha, Altos ha respaldado a casi 250 empresas, según datos de PitchBook.