Estos activos de alto rendimiento podrían recuperarse cuando la Reserva Federal reduzca las tasas
Los inversores que obtuvieron un poco más de interés con sus certificados de depósito rescatables pronto podrían verse excluidos. La semana pasada, la Reserva Federal redujo las tasas de interés en un cuarto de punto, reduciendo su rango de tasas objetivo a 4,5%-4,75%. Desde que el banco central inició su campaña de reducción de tasas en septiembre, los rendimientos de los instrumentos en efectivo han estado cayendo, incluida la cantidad que los ahorradores ganan con los fondos del mercado monetario. Consideremos que el índice Crane 100 Money Fund ahora tiene un rendimiento anualizado a siete días del 4,57%, en comparación con el 5,1% a finales de agosto. Los bancos también han reducido los intereses que pagan por los certificados de depósito de alto rendimiento: Marcus by Goldman Sachs redujo 10 puntos básicos el rendimiento porcentual anual de sus certificados de depósito a un año hasta el 4,1%, según un informe del domingo de BTIG. Los ajustes de los bancos para el mundo de tasas más bajas han sido particularmente dolorosos para los inversionistas que tienen certificados de depósito rescatables, ya que los emisores que pagan altos niveles de interés están canjeando los instrumentos antes de su vencimiento, dicen los asesores financieros. “El período de amortización podría suponer una diferencia de seis meses, pero esos seis meses son tan importantes para el banco que le concederán entre 15 y 20 puntos básicos para incitarle a acortar su plazo”, dijo Malcolm Ethridge, planificador y gestor financiero certificado. socio de Capital Area Planning Group en Washington, DC “Los CD que teníamos que eran recuperables, están siendo llamados ahora mismo”, dijo. Dar y recibir Además de comprar CD directamente de un banco, los inversores también pueden comprar CD negociados a través de su corretaje. Esto les ofrece una amplia gama de emisores, plazos de CD y rendimientos para elegir, y los inversores pueden encontrar tipos de interés más atractivos que los que obtendrían comprando directamente en un banco. También está la letra pequeña: provisiones de llamadas. El banco emisor puede rescatar o canjear su CD negociado antes de su vencimiento. Sin embargo, a los inversores se les paga un poco más por asumir ese riesgo de compra. Considere que los inversores pueden comprar en Vanguard un CD negociado con un vencimiento de 10 a 12 meses y un rendimiento anualizado del 4,55% si el instrumento es rescatable. A modo de comparación, los CD negociados no rescatables de vencimiento similar en la plataforma tienen un rendimiento anualizado del 4,25%. “Yo diría que antes 1 de cada 10 CD negociados tenía una opción de compra como opción, ahora es como el 20% de los que están disponibles también tienen una opción de compra”, dijo Ethridge. De hecho, a un cliente que tenía un CD negociado a 12 meses con un APY del 4,65% se le canceló su instrumento faltando seis meses más, dijo. La disposición de compra puede ser un duro despertar para los inversores que apostaban por los ingresos por intereses. Se enfrentan al riesgo de reinversión, lo que significa que tienen menos lugares a quienes acudir para obtener el mismo nivel de rendimiento. “Si tuvieras algo que rindiera un 5%, no podrás reemplazarlo con nada ahora, ni con bonos del Tesoro ni con CD”, dijo Dinon Hughes, CFP y consultor financiero de Nvest Financial, que tiene oficinas en Portsmouth, New Hampshire. y Kennebunk, Maine. “Si fue lo suficientemente inteligente como para empezar a bloquearlos hace seis meses, hace un año, probablemente quiera volver a verificar y asegurarse de que no se puedan recuperar”, agregó. La siguiente mejor opción Para los inversores que enfrentan provisiones de opciones de compra, el próximo paso con esos ingresos dependerá de su horizonte temporal y su apetito por el riesgo. Incluso cuando las tasas de los CD están considerablemente por debajo de sus máximos, varios emisores todavía ofrecen rendimientos superiores al 4% en instrumentos a un año. Bread Financial tiene un APY del 4,3% en su CD a un año, mientras que Capital One paga el 4,2%. Los inversores también pueden asignar CD de diferentes vencimientos, lo que puede disuadirlos de “romper” el CD antes de su vencimiento en caso de que necesiten el dinero. Las personas que necesitan disponer de su dinero en efectivo (tal vez para el pago inicial de una vivienda) tal vez quieran recurrir a una cuenta de ahorros de alto rendimiento. La Federal Deposit Insurance Corp. respalda los CD bancarios y las cuentas de ahorro de hasta $250,000 por depositante y por categoría de propiedad. Las letras del Tesoro también dan cierta tranquilidad a los inversores, ya que están respaldadas por la plena confianza y el crédito del gobierno de Estados Unidos. Una ventaja adicional: los intereses de los bonos del Tesoro no están sujetos a impuestos estatales o locales. Sin embargo, está sujeto a impuestos a nivel federal. Para los ahorradores con un horizonte temporal más largo y a quienes no les importa alguna fluctuación de precios, los fondos cotizados en bolsa de bonos de corta duración son otra alternativa. Por ejemplo, el ETF de bonos ultracortos (VUSB) de Vanguard tiene un índice de gastos del 0,1% y un rendimiento SEC a 30 días del 3,74%. Ethridge dijo que su cliente, a quien le devolvieron un CD, finalmente escondió las ganancias en un fondo del mercado monetario que ofrecía un rendimiento de alrededor del 4,6%. “La época de los CD negociados probablemente haya llegado a su fin”, afirmó. “Probablemente de ahora en adelante sólo nos dedicaremos a fondos del mercado monetario de alto rendimiento”.