Los inversores asimilan los comentarios de Powell y esperan los datos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron el viernes, poniendo fin a una semana en la que el rendimiento del Tesoro a 10 años saltó en medio de nuevos datos de inflación y comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que sugirieron que el banco central podría no ser tan agresivo el próximo año con su campaña de recortes de tasas.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió por última vez alrededor de 2 puntos básicos, hasta el 4,439%. La tasa a 10 años finalizó la semana pasada en torno al 4,31%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años aumentó unos tres puntos básicos hasta el 4,322%. El rendimiento a 2 años finalizó la semana pasada en torno al 4,25%. Un punto básico equivale al 0,01% y los rendimientos y los precios se mueven en direcciones opuestas.
Los inversores siguieron de cerca el discurso de Powell del jueves en busca de pistas sobre futuras decisiones de política monetaria. Powell dijo que el fuerte crecimiento económico de Estados Unidos significa que el banco central no necesitará recortar rápidamente las tasas de interés.
“La economía no está enviando ninguna señal de que debamos tener prisa por bajar las tasas”, dijo Powell en su discurso. “La fortaleza que estamos viendo actualmente en la economía nos da la capacidad de abordar nuestras decisiones con cuidado”.
Los comentarios se producen después de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en un cuarto de punto la semana pasada. Los inversores han reducido sus expectativas de un recorte similar por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de diciembre.
Las expectativas de los inversores de que la Reserva Federal recortará las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de diciembre son ahora del 62,4% después de los comentarios de Powell, en comparación con el 82,5% del jueves anterior, según la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, están aumentando las expectativas de que la Reserva Federal pueda mantener las tasas estables en su reunión de diciembre y ahora se ubican en 37,9%.
El miércoles, la tasa de inflación anual para octubre se situó en el 2,6%. Pero excluyendo los alimentos y la energía, el IPC subyacente se aceleró hasta el 3,3% anual, todavía lejos del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Mientras tanto, las solicitudes semanales de desempleo para la semana que finalizó el 9 de noviembre cayeron en 4.000 con respecto a la semana anterior a 217.000, lo que indica una economía sólida.
Los inversores centrarán su atención en otros datos económicos que se publicarán el viernes, incluidas las ventas minoristas, la producción industrial y los precios de las importaciones.