Se acerca la recesión y las acciones tecnológicas favorecidas se desplomarán, dice BCA Research
El ascenso y la caída de las acciones “Nifty Fifty” en la década de 1970 es una advertencia para los inversores en la moda de los Siete Magníficos, según BCA Research. El “Nifty Fifty” se refiere a un grupo flexible de acciones que incluyen a Coca-Cola, IBM, Xerox y Pfizer, que alcanzaron prominencia en el mercado alcista de 1970 a 1973. BCA Research compiló recientemente una canasta de 26 de estos nombres y descubrió que generó rendimientos anualizados del 64% en ese período antes de desplomarse el 61% en el posterior mercado bajista de 1973-1974. “Los Siete Magníficos pueden no ser la reencarnación de los Nifty Fifty, pero los inversores pueden aprender de las manías y pánicos del pasado”, escribió Doug Peta, estratega jefe de inversiones de BCA en Estados Unidos, refiriéndose a la tendencia como una “precaución sobre el pensamiento de grupo”. Los comentarios de BCA se producen mientras las acciones de los Siete Magníficos continúan impulsando el mercado a nuevas alturas a pesar de un modesto retroceso este verano. El aumento se debe a las apuestas actuales en torno a las acciones de crecimiento y el tema de la inteligencia artificial, especialmente ahora que la Reserva Federal comienza a recortar las tasas. Nvidia ha superado al grupo, con un aumento del 147% en lo que va del año. NVDA YTD montaña Nvidia en 2024 Hay muchas diferencias entre Nifty Fifty y Magnificent Seven, dijo Peta, incluido el historial más largo de los nombres tecnológicos de megacapitalización de superar al mercado. Si bien el fenómeno de la década de 1970 puede no ser un “plan exacto” de lo que está por venir, han surgido preocupaciones, incluidas expectativas de crecimiento de ganancias elevadas y valoraciones que alcanzan nuevas alturas, dijo Peta. Esto, combinado con los desafíos en torno al escrutinio regulatorio y las ponderaciones de los índices, podría crear una configuración turbia para estos pilares tecnológicos de megacapitalización, añadió. “Aunque no sabemos si encaja ahora con los Siete Magníficos o lo hará en una fecha futura, lo más seguro es que se aplicara a principios de los años setenta, cuando demasiados inversores se enamoraron demasiado de un pequeño grupo de acciones de crecimiento y sus perspectivas de ganancias futuras. “, dijo Peta. Dada esta configuración y las expectativas de una recesión “inminente”, la empresa recomienda una postura de inversión defensiva. “Sin embargo, independientemente de nuestra visión del ciclo económico, la historia del Nifty Fifty sugiere que los inversores pueden beneficiarse al considerar durante cuánto tiempo persistirá el desempeño superior de los líderes de inversión después de la crisis en medio de cambios importantes en los contextos de política monetaria y fiscal”, el estratega agregado.