Secretos que los inversores deben saber

Josh Brown tuvo una vez la idea de que, para ser asesor financiero, era necesario estar fuerte y encajar en un molde particular.

Brown, un colaborador de CNBC que a menudo adopta un enfoque informal y accesible con los inversores para sus comentarios, ha aprendido desde entonces que hay más de lo que parece en muchas cosas en el mundo del dinero.

A lo largo de su nuevo libro, “No se suponía que vieras eso: secretos que todo inversor debería saber”, Brown anima a los inversores a mirar más allá del nivel superficial de asesoramiento financiero que se ve en las redes sociales y tradicionales. Tomemos el sueño americano, por ejemplo:

“Todos crecemos aprendiendo sobre el sueño americano y por qué puede funcionar para todos”, dijo Brown, director ejecutivo de Ritholtz Wealth Management, una firma de asesoría de inversiones con sede en la ciudad de Nueva York. “Sigo creyendo que eso es cierto, pero lo que aprendimos durante la pandemia es que no puede funcionar para todos a la vez. Eso es lo que se suponía que no debías ver.

“La verdad oculta sobre el capitalismo al estilo estadounidense es que si todos son buenos a la vez, todo se desmorona. Necesitamos personas que tengan éxito, pero también necesitamos personas que todavía se esfuercen por llegar allí, que estén dispuestas a tomar medidas”. trabajos y hacer cosas que otros no harían”.

CNBC habló con Brown a principios de octubre sobre su experiencia en el campo como asesor financiero y algunas de sus principales conclusiones para inversores de generaciones.

Esta entrevista ha sido editada y condensada para mayor claridad.

Ana Teresa Solá: ¿Qué te llevó a escribir este libro?

Josué Brown: Había estado escribiendo un blog (The Reformed Broker) durante unos 15 años, y en un momento escribía los siete días de la semana. Luego, el impulso comenzó a disminuir a medida que mi carrera tomó el control.

A finales del año pasado, decidí ponerle fin y simplemente decir: “Esto es lo más lejos que puedo llegar”. Pero no quería no darle la despedida adecuada, porque era una gran parte de mi vida.

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Cuando pones tu corazón y tu alma en escribir tanto durante tanto tiempo, quieres decir: “Está bien… estas son las ideas más importantes, y estas son las cosas que creo que eran importantes en ese momento”. . Y déjame hacer algo que reconozca eso”.

Quería recopilar todas esas ideas en un libro, revisar algunos de los grandes éxitos y luego traerlos al presente para que tengan valor para el lector de hoy.

ETA: Usted se hace eco de esta idea a lo largo del libro: no se pueden cosechar los beneficios del mercado de valores sin cierto impacto.

JB: Una de las mentiras más grandes de Wall Street es que los inversores pueden evitar el riesgo y aun así tener las ventajas de cualquier clase de activo, los mercados, etc. Siempre será la mentira más grande porque es lo más fácil de vender del mundo.

Todo el mundo lo quiere, e incluso las personas intelectualmente muy seguras que entienden la lógica caerán en la trampa.

Cuando eres vendedor, una de las cosas que aprendes es a descubrir con quién estás hablando y cuáles son sus botones, y luego los presionas.

Lo que hemos hecho muy bien en nuestro contenido como empresa es que hemos señalado las formas en que las personas están convencidas de hacer una cosa u otra, y cuánto influye la naturaleza humana en eso y por qué es realmente importante luchar. esos instintos, ya sea miedo o codicia, a medida que se desarrollan los mercados.

Realmente no querrás desviarte demasiado hacia uno de esos cubos. Quieres estar justo en el medio. Asuma el riesgo suficiente para poder ganar dinero, pero no tanto como para estar a punto de recibir el golpe de gracia.

ATS: En el libro, hay una historia sobre cómo entraste a la oficina de esta asesora financiera y su técnica no fue la que esperabas.

JB: Eso fue hace más de 10 años y fue un momento realmente revelador para mí. Antes de eso, me sentía muy intimidado al hacer la transición de corredor de bolsa minorista a asesor de inversiones.

Tenía la idea en mi cabeza de que todas las personas que actuaban como asesores de inversiones eran como estos profesionales serios y serios que sabían exactamente qué hacer, y realmente resultó que no era eso. Resultó que había mucha gente fingiendo.

La industria ha avanzado mucho desde entonces. El asesor promedio está significativamente mejor equipado para tratar con clientes y más profesionalizado que lo que había visto en esa época.

Es una especie de reliquia de otra época que ya no existe. No creo que puedas fingir en la medida en que solías hacerlo. (Muchos asesores) operan según un estándar fiduciario, no creo que se pueda engañar más a la gente.

ATS: Usted dice que los asesores jóvenes están equipados con la experiencia, pero les falta algo que tienen las generaciones anteriores de asesores. ¿Qué es?

JB: Tiene esta nueva generación de talentos de planificación financiera increíblemente calificados. Están saliendo de la universidad sabiendo más a los 23 años de lo que muchos asesores de 43 años han aprendido sobre el proceso de planificación.

Esta es mi opinión, estoy seguro de que la gente se enojará cuando escuche esto, pero lo que les falta es la capacidad de convertir una audiencia de clientes potenciales en relaciones reales.

Todavía no tienen la experiencia de vida. Generacionalmente, han podido salirse con la suya al trabajar mucho menos cara a cara. No han enfrentado tanto rechazo como la Generación X, ciertamente los boomers..

Pongámoslos en algunas salas donde se estén celebrando reuniones importantes. Démosles oportunidades de tener estas interacciones cara a cara, porque realmente saben lo que están haciendo.

Lo que les falta es lo que tiene mi generación y los mayores: la capacidad de vender, de persuadir, de hacer que la gente se sienta cómoda y la capacidad de lidiar con circunstancias sociales incómodas.

ATS: ¿Qué observa en la Generación Z y cómo buscan asesoramiento financiero?

JB: La Generación Z no necesita asesoramiento sobre planificación financiera. Necesitan asesoramiento sobre asignación de activos. No tienen los bienes acumulados. No hay problemas patrimoniales. Realmente no hay temas fiscales que valga la pena discutir.

Cualquier cosa que encuentren en TikTok es lo que sea que les sirva el algoritmo, y el algoritmo les brindará el contenido más escandaloso, les brindará atajos, hechos, trucos, historias sobre personas que realizan intercambios alocados del tamaño de una bonanza.

No es un consejo… La mayor parte lo dan personas completamente no calificadas que no están registradas, que no están sujetas a ningún tipo de estándar y que podrían simplemente decir lo que quieran.

Pero creo que lo que termina sucediendo con esa generación, al igual que con todas las generaciones anteriores, es que las cosas en sus vidas se vuelven más complejas. El nivel de responsabilidad aumenta, la cantidad de dinero con la que están tratando aumenta y, a su vez, comenzarán a buscar ayuda.

Y comenzarán su búsqueda en línea.