Cómo jugar con la decisión de la Fed usando opciones sobre oro
El oro se está negociando en máximos históricos debido a una combinación de preocupaciones por la inflación, riesgos geopolíticos y expectativas en torno a la política monetaria. Con el próximo anuncio de la Reserva Federal el miércoles a las 2 pm ET, los mercados están especulando sobre un posible recorte de medio punto. Dada la postura más suave de la Fed sobre la economía, en parte debido al enfriamiento del mercado laboral, un recorte de tasas más grande podría proporcionar combustible adicional para el repunte del oro. Revisaremos una forma de jugar con opciones. Históricamente, el oro tiende a beneficiarse de las políticas monetarias moderadas, especialmente cuando indican tasas de interés bajas prolongadas, que reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan rendimientos como el oro. El oro ha mantenido su impulso alcista, cotizando cerca de $ 2,600, y parece estar alcanzando nuevos máximos históricos. Con un fuerte impulso que continúa impulsando los precios al alza, el oro podría potencialmente apuntar a $ 2,750 o incluso más después de un recorte más grande de medio punto, lo que aumentaría aún más su atractivo como un activo de refugio seguro. Mirando el gráfico, el oro ha hecho constantemente máximos y mínimos más altos, una señal de fuerte impulso alcista. El impulso sigue siendo firmemente positivo, lo que indica una presión de compra continua. El atractivo del oro se ha visto reforzado por una perspectiva económica incierta. Las preocupaciones sobre la inflación, las tensiones globales y la posibilidad de un crecimiento más lento han llevado a los inversores a buscar seguridad. Además, en un entorno de bajas tasas de interés, el atractivo de los activos sin rendimiento como el oro aumenta, especialmente porque otros activos vinculados a las tasas de interés (por ejemplo, los bonos) ofrecen rendimientos reales reducidos cuando persisten las preocupaciones inflacionarias. El oro también está respaldado por la demanda de los bancos centrales. Los bancos centrales de todo el mundo siguen acumulando oro para diversificarse y alejarse de las monedas fiduciarias, lo que agrega otra capa de demanda para el metal precioso. La operación Para expresar una visión alcista a neutral sobre el oro antes del anuncio de la Fed, considere vender una SPDR Gold Shares (GLD) 1 de noviembre $ 237,5/232,5 Put Vertical a $ 2,02 de crédito. Esto implica: • Vender la opción de venta de 237,5 del 1 de noviembre a $ 4,65. • Comprar la opción de venta de 232,5 del 1 de noviembre a $ 2,63. Vea este enlace en OptionsPlay con precios actualizados: Este diferencial de crédito de venta le permite obtener ganancias si el oro (GLD) se mantiene por encima de $237,50 al vencimiento. La recompensa potencial máxima es de $202 por contrato, con un riesgo máximo de $298, lo que genera un rendimiento del riesgo del 67,8%. El punto de equilibrio en esta operación es $235,48, lo que significa que solo comenzaría a incurrir en pérdidas si GLD cierra por debajo de ese nivel. Esta operación ofrece un perfil de riesgo/recompensa sólido para los inversores que son moderadamente optimistas sobre el oro pero quieren limitar el riesgo de cara a un evento potencialmente volátil como la reunión de la Reserva Federal. DIVULGACIONES: (Ninguna) Todas las opiniones expresadas por los colaboradores de CNBC Pro son únicamente sus opiniones y no reflejan las opiniones de CNBC, NBC UNIVERSAL, su empresa matriz o afiliadas, y pueden haber sido difundidas previamente por ellos en televisión, radio, Internet u otro medio. EL CONTENIDO ANTERIOR ESTÁ SUJETO A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD. ESTE CONTENIDO SE OFRECE SOLO CON FINES INFORMATIVOS Y NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO FINANCIERO, DE INVERSIÓN, FISCAL O LEGAL NI UNA RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR NINGÚN TÍTULO U OTRO ACTIVO FINANCIERO. EL CONTENIDO ES DE CARÁCTER GENERAL Y NO REFLEJA LAS CIRCUNSTANCIAS PERSONALES DE NINGÚN INDIVIDUO. EL CONTENIDO ANTERIOR PUEDE NO SER ADECUADO PARA SUS CIRCUNSTANCIAS PARTICULARES. ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN FINANCIERA, DEBERÍA CONSIDERAR FUERTEMENTE LA POSIBILIDAD DE SOLICITAR ASESORAMIENTO A SU PROPIO ASESOR FINANCIERO O DE INVERSIÓN. Haga clic aquí para ver el descargo de responsabilidad completo.