El viernes es el “triple día de las brujas”: Dell y Palantir entran en el S&P 500
Hoy es el vencimiento de la triple bruja, el vencimiento trimestral de las opciones sobre acciones e índices individuales y los futuros sobre índices. Cada uno de los cuatro días es tradicionalmente una de las sesiones más negociadas del año. Está ocurriendo en un momento inusual: el S&P 500 está en un máximo histórico. Eso, dice Chris Murphy de Susquehanna, hace felices a los alcistas y descontentos a los bajistas. “Dado que hemos vuelto a los máximos históricos 1) la mayoría de las opciones de venta están muy fuera del dinero y 2) las opciones de compra están en el dinero… creo que la principal forma en que el vencimiento tendría un impacto sería si comenzamos a vender y los creadores de mercado que tienen opciones de compra cubiertas a largo plazo… necesitan comenzar a vender”. Semana después de la triple bruja: pobre Desafortunadamente, la semana después de la triple bruja de septiembre es históricamente una de las más débiles del año. “La semana posterior al vencimiento de las opciones trimestrales de septiembre ha sido una fuente casi constante de dolor con solo unas pocas excepciones significativas en los últimos 34 años”, dijo Jeff Hirsch de Stock Trader’s Almanac a los clientes la semana pasada, señalando que la semana posterior ha estado a la baja 27 de los últimos 34 años. Cuarta semana de septiembre: pobre (pérdidas promedio desde 1990) Dow Industrials – 1,09%, S & P 500 – 1,06% Nasdaq – 1,06% Fuente: Stock Trader’s Almanac “La reestructuración de la cartera a fines del tercer trimestre es la explicación más probable para esta tendencia, ya que los gerentes recortan las tenencias y la posición de verano para el cuarto trimestre”, dijo Hirsch. Reequilibrio del S & P 500 hoy El S & P 500 verá tres nuevos participantes al cierre de hoy, cada uno de los cuales comenzará a cotizar como parte del S & P el lunes: Dell Technologies, Erie Indemnity y Palantir Technologies. Reemplazarán a Etsy, Bio Rad Laboratories y American Airlines Group. Como es habitual, el “efecto de inclusión del S&P” es muy evidente. Se trata del fenómeno en el que la inclusión de una acción en el S&P 500 desde el día en que se anuncia la inclusión hasta el día en que realmente entra en el índice suele dar lugar a un movimiento alcista que supera al mercado. Esto se atribuye a la demanda creada por los fondos indexados que siguen el S&P 500. Desde el anuncio al cierre del 6 de septiembre, Dell ha subido un 17% y Palantir un 20%. Por último, mientras que el S&P 500 está en un nuevo máximo, el índice de pequeña capitalización Russell 2000 no se queda atrás. Está a sólo un 2% de un máximo de 52 semanas (el máximo histórico fue 2021), y una ruptura aquí entusiasmaría aún más a los alcistas porque se suma a la historia de “ampliación”.