Aquí es donde invertir $1 millón, según los profesionales
La volatilidad fue el nombre del juego cuando los mercados entraron en la segunda mitad del año, con las acciones pasando por oscilaciones salvajes desde julio. La Reserva Federal de Estados Unidos realizó su primer recorte en cuatro años, y se espera que haya más. Algunos también están pidiendo a los inversores que abandonen el efectivo ante la expectativa de que las tasas bajen. Si tuviera hasta un millón de dólares de sobra para invertir ahora mismo, ¿qué debería comprar? CNBC Pro preguntó a los inversores veteranos cómo asignarían sus carteras con ese dinero. Compartieron consejos para inversores con tres niveles de apetito por el riesgo. Perfil de riesgo de cauteloso a equilibrado Paul Gambles, socio gerente de MBMG Family Office Group, dijo que la firma recientemente modificó su asignación para inversores con un perfil de riesgo de cauteloso a equilibrado a lo siguiente: Dijo que las mineras de oro obtuvieron una asignación mucho mayor de más del 10% en una etapa, pero lo han vendido “agresivamente” recientemente porque “el repunte ha sido demasiado fuerte para ignorarlo”. Otros cambios que hizo la firma incluyeron una asignación reducida a los bonos del gobierno japonés y una mayor posición en los bonos del Tesoro de China. “Bonos del Tesoro: la duración sigue siendo una compra obligada”, dijo a CNBC Pro por correo electrónico. “JGB: comprar un ETF denominado en USD sin cobertura siempre parece más fácil y más barato que comprar yenes, donde los diferenciales de divisas siempre parecen más altos de lo que deberían ser”. Esta cartera ha tenido un rendimiento de aproximadamente el 10% en lo que va de año, según Gambles. Perfil de riesgo equilibrado a medio Con hasta $1 millón para invertir, los inversores pueden comprar valores individuales en lugar de estar restringidos a los fondos, dijo David Dietze, director gerente y estratega de cartera sénior de Peapack Private Wealth Management. La firma tiene $11.5 mil millones en activos bajo gestión. “Una cantidad mucho menor obliga a un inversor a invertir en fondos para obtener una diversificación adecuada. Con un millón, uno podría decir invertir $20.000 en cincuenta acciones diferentes y estar bien diversificado”, dijo. Las tarifas de los fondos son una razón para optar por acciones individuales en lugar de fondos, ya que “muchos dicen que son el mayor determinante del éxito a largo plazo de su cartera”, dijo Dietze. Dietze dijo que, con un millón de dólares, todavía le gusta lograr un equilibrio entre acciones, bonos y efectivo, y prefiere una asignación tradicional: 65% a acciones, 30% a renta fija y 5% a efectivo. “Seguiríamos inclinando las acciones hacia las de gran capitalización nacional, pero una asignación a las de pequeña capitalización y las extranjeras tiene sentido a la luz de las mejores valoraciones presentes en esas dos categorías”, dijo. En términos de renta fija, los inversores deberían optar por bonos de alta calidad y con vencimientos más cortos, dijo. Esta cartera es para una asignación de varios años, ya que aconseja a los inversores que no “jueguen con las perspectivas a corto plazo” del mercado. Las acciones que le gustan a Dietze en este momento incluyen la empresa farmacéutica Bristol Myers, la minera australiana BHP Group y Hershey. Esto es lo que dijo sobre cada una: Bristol Myers está “inherentemente infravalorada” y se beneficiará del paso del mercado de su “fijación en la IA” a sectores de altos dividendos. La acción ahora ofrece un rendimiento por dividendo de alrededor del 4,8%. BHP, la minera más grande del mundo, tiene una deuda baja y una alta rentabilidad, y es una gran cobertura contra la inflación. Hershey es un “outperformer de largo plazo” con retornos totales de 14% anual durante la última década. Perfil de riesgo más agresivo Gambles dice que adoptar una postura más agresiva significaría un “compromiso total” en los temas que espera que tengan un buen desempeño, y eliminar cualquier cobertura contra esas operaciones. A medida que sus clientes pasen a una cartera más agresiva, él asignaría de esta manera: En contraste con la cartera para inversores cautelosos a equilibrados, Gambles ha reducido la asignación a los fondos de cobertura de acciones globales y la ha aumentado para sus contrapartes asiáticas. Mantuvo la asignación para los bonos del Tesoro de Estados Unidos mientras duplicaba los bonos del gobierno japonés. “Creo que el aspecto más interesante para muchos lectores sería una asignación del 60% a varios bonos del Tesoro en una cartera agresiva, pero cuando las cosas se vuelven negativas, entonces agresivo puede significar agresivamente defensivo”, escribió en un correo electrónico. Desde una perspectiva teórica, cubriría la exposición excesiva a los bonos del Tesoro con una asignación del 5% a bitcoin, dijo. Gambles también asignaría un 10% a cualquier operación en la que se sienta optimista en este momento, incluidas las asignaciones tácticas a corto plazo. “No hay nada tan atractivo en este momento… mantendríamos la mayor parte de esa pólvora seca y esperaríamos a que sucediera algo que genere un error en la fijación de precios”, dijo Gambles. Esta asignación de cartera asciende hasta el 110%, ya que Gambles explicó que cada vez que hay una oportunidad táctica, la empresa compraría utilizando el margen de la cartera para evitar vender cualquier participación estratégica, con un 10% utilizado para eso como máximo. “Solo implementaríamos una parte o la totalidad de eso cuando las oportunidades sean claras y evidentes”, dijo.